碳中和、碳達(dá)峰背景下，新能源產(chǎn)業(yè)被列為國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，優(yōu)質(zhì)、高效、經(jīng)濟(jì)的綠色可再生能源解決方案不斷推陳出新。

降本增效是新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展永恒的主題，技術(shù)變革是降低生產(chǎn)成本的根本推動(dòng)力。投資驅(qū)動(dòng)的科技創(chuàng)新將不斷推動(dòng)新能源發(fā)展，新技術(shù)令產(chǎn)業(yè)發(fā)展具備更清晰的前進(jìn)方向和實(shí)現(xiàn)邏輯，“零碳”目標(biāo)并非遙不可及。

近日，在第一財(cái)經(jīng)主辦的2022資本市場(chǎng)高質(zhì)量論壇新能源分論壇上，來(lái)自新能源行業(yè)的企業(yè)高管、主題投資基金經(jīng)理等專業(yè)人士匯聚一堂，共話投資驅(qū)動(dòng)下的能源變革。

【資料圖】

技術(shù)變革推動(dòng)清潔能源革命

從全球光伏新增裝機(jī)規(guī)模增速與電動(dòng)車(chē)滲透率來(lái)看，光伏與新能源汽車(chē)已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)清潔能源落地應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

事實(shí)上，新能源的完整投資周期最早出現(xiàn)在十幾年前，受制于多方面因素，彼時(shí)很難實(shí)現(xiàn)正向投資回報(bào)率，項(xiàng)目存活率極低。在浦發(fā)硅谷銀行行長(zhǎng)、硅谷銀行亞洲總裁陸玨看來(lái)，近兩年，新能源行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)根本性的邏輯變化，技術(shù)創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主推手，控制住了成本便有了規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用。“另一方面，近幾年，全球?qū)夂?、碳排放的重要性進(jìn)一步達(dá)成共識(shí)，各國(guó)相繼出臺(tái)政策與法規(guī)，明確了可再生能源替代傳統(tǒng)能源進(jìn)度。”陸玨說(shuō)：“中長(zhǎng)期看，光伏、新能源汽車(chē)都會(huì)出現(xiàn)更低的成本、更明確的商業(yè)前景、更好的基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)而形成更多可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式。”

隨著光伏平價(jià)上網(wǎng)的到來(lái)，應(yīng)用場(chǎng)景持續(xù)拓展，行業(yè)步入爆發(fā)性增長(zhǎng)階段。平安基金ETF投資總監(jiān)成鈞表示，光伏是一個(gè)行業(yè)景氣度非常高的板塊。國(guó)內(nèi)的需求是在雙碳政策的引導(dǎo)下，市場(chǎng)對(duì)光伏的裝機(jī)量的需求是不斷的上升。“境外來(lái)看，伴隨美國(guó)對(duì)中國(guó)光伏企業(yè)的稅收邊際性改善，以及歐洲市場(chǎng)對(duì)于新能源的替代需求不斷升級(jí)，整個(gè)全球?qū)τ诠夥枨罅恳苍诓粩嗌仙?/p>

光伏產(chǎn)業(yè)鏈條較長(zhǎng)，不同細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈之間存在較明顯差異，伴隨持續(xù)增長(zhǎng)的需求，新技術(shù)變革疊加各環(huán)節(jié)產(chǎn)品不斷擴(kuò)產(chǎn)，近年入局的光伏“新勢(shì)力”令國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)的傳統(tǒng)諸強(qiáng)格局有所松動(dòng)。

作為光伏“新勢(shì)力”代表，雙良節(jié)能（600481.SH）自進(jìn)入光伏行業(yè)后，憑借在新能源領(lǐng)域的技術(shù)積淀，踩準(zhǔn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，公司的多晶硅還原爐、大尺寸單晶硅片業(yè)務(wù)已經(jīng)成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要引擎，其中，多晶硅還原爐市場(chǎng)份額約70%，穩(wěn)居龍頭地位。

雙良節(jié)能的首席運(yùn)營(yíng)官吳剛認(rèn)為，長(zhǎng)時(shí)間且大量的技術(shù)變革使得新能源領(lǐng)域已經(jīng)具備了比傳統(tǒng)的化石能源更有競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)。吳剛說(shuō)，從消費(fèi)角度來(lái)說(shuō)，電力或會(huì)是未來(lái)能源消費(fèi)的阻力。“因此，電力來(lái)源可再生化、新能源化是必然趨勢(shì)，另一個(gè)趨勢(shì)是成本最低化。光伏是新能源領(lǐng)域里面最重要的力量之一，有望成為新能源板塊里面最高份額的技術(shù)路徑，”吳剛說(shuō)，“雙良同時(shí)在布局終端組件端，目前規(guī)劃了20GW產(chǎn)能”。

投資驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新，新能源產(chǎn)業(yè)步入高質(zhì)量發(fā)展階段

近兩年，新能源及碳中和領(lǐng)域已經(jīng)成為頭部投資機(jī)構(gòu)最主要的投資方向之一，多數(shù)機(jī)構(gòu)對(duì)其中很多賽道都進(jìn)行了全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。

新能源汽車(chē)的滲透率從2020年約5%，快速增長(zhǎng)至2021年約20%，目前為止?jié)B透率接近24%，增長(zhǎng)速度非常快。在申萬(wàn)菱信基金經(jīng)理熊哲穎看來(lái)，新能源行業(yè)本質(zhì)是一個(gè)技術(shù)不停迭代的、小步快跑的行業(yè)。行業(yè)從1到10的發(fā)展階段是一個(gè)洗牌階段。而從10%提到50%的滲透率提升或需要10年以上周期，整個(gè)行業(yè)處在一個(gè)行業(yè)景氣度向上區(qū)間，蓬勃發(fā)展的過(guò)程或會(huì)涌現(xiàn)出超越行業(yè)成長(zhǎng)的優(yōu)秀企業(yè)。

“國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的規(guī)模、技術(shù)已經(jīng)從跟隨逐漸地走到了一個(gè)引領(lǐng)的階段，在此基礎(chǔ)上打造完整的產(chǎn)業(yè)鏈集群或?qū)⑼苿?dòng)國(guó)內(nèi)新能源領(lǐng)域繼續(xù)引領(lǐng)全球。”熊哲穎說(shuō)，就投資角度來(lái)，而無(wú)論是新能源汽車(chē)還是光伏產(chǎn)業(yè)，我們始終要去找技術(shù)的前沿的方向，沿著這一方向深入跟蹤技術(shù)成熟度、產(chǎn)品應(yīng)用規(guī)模，放量后體現(xiàn)到公司業(yè)績(jī)的情況。

由于光伏與新能源汽車(chē)最終用戶的差異，跟蹤這兩項(xiàng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)迭代稍有差異。“電動(dòng)車(chē)最終落到消費(fèi)者，消費(fèi)者的痛點(diǎn)是什么，車(chē)廠就會(huì)優(yōu)先解決什么問(wèn)題，這便是技術(shù)快速落地的方向。” 熊哲穎說(shuō)。

新能源汽車(chē)、光伏之外，氫能被認(rèn)為是清潔能源終極，受制于技術(shù)成熟度與成本，氫能尚未實(shí)現(xiàn)商業(yè)落地。陸玨表示，氫能是新能源領(lǐng)域的前沿性探索，也是全球現(xiàn)在比較關(guān)注的四大早期投資熱點(diǎn)之一。“氫能有其自身優(yōu)勢(shì)，但行業(yè)發(fā)展還處在非常早期，未來(lái)需要巨大的基礎(chǔ)設(shè)施投資，如儲(chǔ)運(yùn)、轉(zhuǎn)送和加氫環(huán)節(jié)，需要有很多的這個(gè)技術(shù)革命推動(dòng)產(chǎn)業(yè)壯大。”陸玨說(shuō)。

新能源汽車(chē)、光伏等新能源行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，不僅為我國(guó)能源安全提供有力保障，也為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)注入新動(dòng)力。隨著新能源技術(shù)的創(chuàng)新變革，工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與用能結(jié)構(gòu)優(yōu)化取得積極進(jìn)展，能源資源利用效率大幅提升、能源結(jié)構(gòu)正在慢慢轉(zhuǎn)變。新能源行業(yè)將進(jìn)入新一輪創(chuàng)新迭代周期，以高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)的創(chuàng)新技術(shù)將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)行業(yè)加速發(fā)展。

標(biāo)簽： 新能源汽車(chē)