頻繁出售資產(chǎn)的云南城投，再次收到上交所的問詢函。

日前，云南城投通過公開掛牌方式出售14家企業(yè)股權(quán)，10月20日，上交所就此發(fā)來問詢函，要求其對與關聯(lián)方的債務安排、是否會觸發(fā)部分提前還款義務、交易標的及交易作價等事項做出補充說明。

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據(jù)公告顯示，本次交易標的為云南城投含全資下屬公司天津銀潤所持有的昆明城海100%股權(quán)、西安東智100%股權(quán)、杭州西溪70%股權(quán)等，合計評估價15.80億元，參考底價18.34億元。截至3月底，標的企業(yè)應付云南城投債務共計約49.24億元。

交易草案顯示，受讓方應向標的企業(yè)提供借款，用于償還其向上市公司及下屬控股子公司的債務；以及代作為債務人的標的企業(yè)提前償還債務、或由受讓方另行提供融資債權(quán)人認可的擔保，以解決上市公司及其關聯(lián)方為標的企業(yè)提供的擔保等。

上交所要求云南城投補充說明，若摘牌方為關聯(lián)方，后續(xù)提供借款、解除擔保的具體方式如何，是否存在債務抵償?shù)南嚓P安排；是否可能導致新增對上市公司非經(jīng)營性資金占用和關聯(lián)擔保的情況等。

此外，昆侖信托向其中3家標的企業(yè)提供了商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券融資，目前余額32.65億元，上市公司提供保證擔保。根據(jù)CMBS合同相關條款，若任一項目公司實際控制人發(fā)生變更，CMBS將提前終止，需履行提前還款義務。

問詢函要求其說明，交易作價是否充分考慮上述差額補足義務、連帶責任保證等因素；如觸發(fā)提前還款義務，評估公司可能需要承擔的差額補足義務及風險敞口，制定切實可行的措施保障上市公司及中小投資者利益；康旅集團及其下屬企業(yè)持有CMBS份額占比較高，若摘牌方為關聯(lián)方，摘牌后是否有變更相關合同條款的安排。

這并非云南城投首次因出售資產(chǎn)接到問詢函。近年來，因凈利潤多年虧損、業(yè)務發(fā)展不突出等因素，云南城投開始醞釀混改與資產(chǎn)重組、業(yè)務戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等。

2021年，云南城投通過重大資產(chǎn)重組、債權(quán)清收、庫存去化、新增融資等方式，共償還到期金融機構(gòu)本息155.22億元，全年合并范圍內(nèi)未出現(xiàn)征信逾期的情況；歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)實現(xiàn)扭負為正，化解了退市風險。

從協(xié)議轉(zhuǎn)讓“銀泰系”11家子公司股權(quán)、出售云南城投置地等20余家下屬企業(yè)股權(quán)，直到今年四月份，該公司還在進行資產(chǎn)處置，而受讓方多是母公司云南康旅。

云南康旅掛牌成立于2020年10月16日，含文化旅游、健康服務、城市綜合開發(fā)、生態(tài)環(huán)保四大主業(yè)，現(xiàn)擁有云南城投和云南水務兩家主板上市公司。

今年上半年，云南城投繼續(xù)推進重大資產(chǎn)重組及資產(chǎn)處置工作，剝離不符合戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的資產(chǎn)和業(yè)務，完成了龍江公司、龍瑞公司、冕寧康旅3家全資子公司的置出工作。

10月20日，云南城投發(fā)布上述3家子公司出售事項的進展。

公告顯示，云南城投通過非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向云南康旅下屬全資子公司云南城投康源投資有限公司，出售龍江公司、龍瑞公司、冕寧康旅3家全資子公司股權(quán)。截至2021年末，云南城投為上述三家公司提供的借款余額為84.91億元。

最新進展顯示，截至6月30日，上述3家公司的經(jīng)營權(quán)已全部完成移交；龍瑞公司、冕寧康旅兩家公司工商登記變更已完成。截至9月30日，云南城投已收回3家公司債權(quán)款約39.75億元，合計債權(quán)款約88.73億元已經(jīng)全部收回。

處置資產(chǎn)、謀求轉(zhuǎn)型的云南城投，如今發(fā)力的方向是以物業(yè)管理、商管運營為主的輕資產(chǎn)運營城市綜合服務商。上半年，該公司營業(yè)收入14.32億元，同比下降15.51%；歸母凈利潤為-2.68億元，去年同期為3.94億元，期內(nèi)無新增土地儲備。

值得注意的是，因資產(chǎn)處置涉及債務清償、且云南康旅自身的債務壓力也不小，云南城投的資產(chǎn)重組能否順利推進、進而實現(xiàn)業(yè)務可持續(xù)發(fā)展，仍需后續(xù)關注。

云南城投方面表示，將持續(xù)剝離現(xiàn)有不符合戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向的項目，并通過并購、合作等方式拓展、培育符合公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展方向、具有持續(xù)盈利能力的項目，以實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，降低資產(chǎn)規(guī)模和有息負債，實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。

標簽： 云南城投 資產(chǎn)重組