半島全媒體記者 王天書

近期,多家銀行及其理財(cái)公司發(fā)布公告,官宣旗下部分產(chǎn)品提前終止。自理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化之后,理財(cái)產(chǎn)品的“破凈”、提前“退場(chǎng)”,均引起了市場(chǎng)與投資者的關(guān)注。為何會(huì)出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品提前終止的情況?提前終止是否意味著理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)不佳?目前理財(cái)產(chǎn)品的收益情況又如何?投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)考慮哪些因素?近日,記者進(jìn)行了調(diào)查采訪。

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300余款理財(cái)產(chǎn)品提前終止

今年1月6日,中原銀行發(fā)布《關(guān)于中原銀行年年盈(G款)定期開放凈值型理財(cái)產(chǎn)品提前終止的公告》,將產(chǎn)品提前至1月18日終止。3月1日,盛京銀行發(fā)布《關(guān)于盛京銀行添益系列理財(cái)產(chǎn)品六個(gè)月定開67期提前終止公告》,將產(chǎn)品提前至3月9日終止。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,今年以來(lái),已有來(lái)自中郵理財(cái)、交銀理財(cái)、華夏理財(cái)、信銀理財(cái)、寧銀理財(cái)、中原銀行、盛京銀行等多家銀行及理財(cái)公司的300余款理財(cái)產(chǎn)品提前終止。在宣布提前終止的理財(cái)產(chǎn)品中,絕大部分的存續(xù)期在1年以上,也有個(gè)別產(chǎn)品存續(xù)期不足一年或不足6個(gè)月。如盛京銀行的“添益”系列理財(cái)產(chǎn)品,成立于2022年9月,提前終止日期為2023年3月9日；寧銀理財(cái)?shù)摹梆ㄔ路e極進(jìn)取掛鉤型開放式理財(cái)33號(hào)”于2022年12月成立,提前終止日期為2023年3月9日,存續(xù)期不足6個(gè)月。

理財(cái)產(chǎn)品提前終止過(guò)于突然,對(duì)部分投資者也造成了困擾?！吧蟼€(gè)月接到銀行的通知,說(shuō)我購(gòu)買的一款理財(cái)產(chǎn)品提前終止,現(xiàn)在進(jìn)行全額分配,我去辦理了手續(xù)?！笔忻耥n女士說(shuō),“但是用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的10萬(wàn)元資金突然閑置,自己的理財(cái)規(guī)劃被打亂。加上去年兩輪‘破凈’,導(dǎo)致我對(duì)這類理財(cái)產(chǎn)品的信心還是受影響的?！?/p>

從今年各家銀行發(fā)布的提前終止產(chǎn)品公告內(nèi)容來(lái)看,涉及原因多種多樣,包括優(yōu)化產(chǎn)品體系、業(yè)務(wù)管理需要、產(chǎn)品規(guī)模過(guò)小、根據(jù)市場(chǎng)及運(yùn)作情況合理評(píng)估、最大程度保障投資者權(quán)益等多種原因。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受媒體采訪時(shí)表示,“理財(cái)產(chǎn)品提前終止運(yùn)作可能受多方面原因的影響。一方面,受去年兩次破凈潮影響,部分投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好下降,贖回理財(cái)產(chǎn)品的需求增加；另一方面,金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇,理財(cái)產(chǎn)品投資難度增加,凈值有所回撤,這些原因都有可能導(dǎo)致銀行提前終止旗下產(chǎn)品。此外,受多重因素影響,理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)投資收益不確定性增加,為兌現(xiàn)已有收益,部分理財(cái)產(chǎn)品提前終止運(yùn)作；隨著理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管制度不斷完善,為規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)管理,更好地滿足制度要求,一些理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)提前終止運(yùn)作。”

理財(cái)“愛不起”國(guó)債“拼手速”

記者了解到,隨著資管新規(guī)全面落地,理財(cái)產(chǎn)品也面臨較大考驗(yàn),目前部分產(chǎn)品的持倉(cāng)收益率表現(xiàn)并不樂(lè)觀。市民劉女士通過(guò)手機(jī)向記者展示了自己于某城市商業(yè)銀行購(gòu)買的三款理財(cái)產(chǎn)品的詳細(xì)信息,“三款理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)初給出的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)都在3.3%以上,其中一款表示可以達(dá)到5.5%,但是其中兩款產(chǎn)品的持倉(cāng)收益率并未達(dá)到預(yù)期。成立于2022年11月與2022年9月的兩款產(chǎn)品,目前持倉(cāng)收益率僅為1.14%和1.33%?！?/p>

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月22日,全市場(chǎng)28624只銀行理財(cái)產(chǎn)品中,累計(jì)凈值低于1的有2263只,還有2143只產(chǎn)品的累計(jì)凈值接近1,徘徊在“破凈”邊緣。普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,2023年1月全市場(chǎng)存續(xù)開放式固收類理財(cái)產(chǎn)品(不含現(xiàn)管)、封閉式固收類理財(cái)產(chǎn)品和現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品,近1個(gè)月年化收益率平均水平分別為3.66%、3.96%和2.26%。2023年2月末,銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模合計(jì)25.74萬(wàn)億元左右,相比2023年1月末增加了1453.17億元,是自2022年11月贖回潮以來(lái)首次月度環(huán)比正增長(zhǎng)。同時(shí),理財(cái)贖回潮逐漸平息,2023年1月和2月銀行理財(cái)整體單位凈值破凈率均明顯下滑,分別下滑了6.71個(gè)百分點(diǎn)和7.15個(gè)百分點(diǎn),截至2023年2月,破凈率處于15.41%水平,相比2022年12月29.27%的破凈率已有明顯改善。

收益率的持續(xù)低下,令很多市民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品“愛不起來(lái)”,將目光轉(zhuǎn)向其他產(chǎn)品。市南區(qū)的張女士與其朋友便將目光瞄準(zhǔn)了銀保產(chǎn)品以及國(guó)債,“在銀行,理財(cái)師也更傾向于推薦銀保產(chǎn)品。”同時(shí),張女士與朋友們也見證了國(guó)債的火熱,“定了鬧鐘買的,真是‘手慢無(wú)’,剛登錄手機(jī)銀行,就顯示‘售罄’,換了一家銀行的網(wǎng)銀才買到3年期?！?月10日至19日發(fā)行的2023年第一期、第二期儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式),第一期期限為3年,票面年利率為3%；第二期期限為5年,票面年利率為3.12%?！按蠹s也就半小時(shí)的時(shí)間就賣完了?！币晃焕碡?cái)師這樣形容10日一早的火爆。

首要考慮自身風(fēng)險(xiǎn)承受力

理財(cái)產(chǎn)品提前終止也意味著需要投資者重新進(jìn)行資金規(guī)劃。面對(duì)目前的理財(cái)收益率又該如何規(guī)劃理財(cái)?在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)龐大、產(chǎn)量較多的情況下,投資者要從自身情況出發(fā),貼合自身需求,選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

交通銀行青島西海岸分行私人銀行顧問(wèn)畢鳳嬌表示,“在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí),首先需要考慮客戶自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。如果是保守型客戶,可以購(gòu)買定期存款類或結(jié)構(gòu)型存款類、保險(xiǎn)類產(chǎn)品；如果客戶對(duì)資金流動(dòng)性有要求,短期類、活期類產(chǎn)品等是非常不錯(cuò)的選擇。如果客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品期限沒有要求,在目前市場(chǎng)波動(dòng)比較大的情況下,我們也推出了幾款不錯(cuò)的以攤余成本法計(jì)息的理財(cái)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品總體上波動(dòng)比較小,客戶認(rèn)可度會(huì)比較高。但是因?yàn)槟壳袄碡?cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)都沒有太高,所以整體上風(fēng)格還是以穩(wěn)健型為主。”

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