依據(jù)《期貨和衍生品法》，證監(jiān)會對股票期權(quán)交易管理辦法進行了配套修訂。

(資料圖)

12月30日晚間，證監(jiān)會就修訂后的《股票期權(quán)交易管理辦法》向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為2023年1月29日。

據(jù)了解，此次修訂是貫徹實施2022年8月發(fā)布的《期貨和衍生品法》有關(guān)制度的重要舉措，進一步明確了股票期權(quán)合約品種注冊制，強化了股票期權(quán)交易者保護，完善了股票期權(quán)市場風險控制相關(guān)安排。

以修訂的內(nèi)容來看，主要體現(xiàn)在以下四個方面：

（一）關(guān)于股票期權(quán)業(yè)務(wù)的一般性規(guī)定：將《期權(quán)辦法》名稱修改為《股票期權(quán)交易管理辦法》，增加《期貨和衍生品法》作為法律依據(jù)；落實《期貨和衍生品法》中關(guān)于標準化期權(quán)合約品種上市的注冊管理要求，修改股票期權(quán)合約品種上市相關(guān)規(guī)定；另外，明確證券登記結(jié)算機構(gòu)的中央對手方地位，并新增“為股票期權(quán)交易提供集中履約保障”的要求。

（二）關(guān)于經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍和交易者分類相關(guān)規(guī)定：完善期貨公司業(yè)務(wù)范圍，新增“做市業(yè)務(wù)”及“和經(jīng)中國證監(jiān)會核準的其他業(yè)務(wù)”；明確交易者可以分為普通交易者和專業(yè)交易者，專業(yè)交易者的標準由證監(jiān)會規(guī)定，證券交易所應(yīng)當按照證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定制定股票期權(quán)交易者的具體標準和實施指引。

（三）關(guān)于風險管理制度方面：補充完善證券交易所風險管理制度要求。新增證券交易所建立套期保值管理制度的要求及經(jīng)營機構(gòu)向證券交易所報告持倉、保證金等情況的要求； 新增程序化交易管理要求、交易者實際控制關(guān)系報備管理規(guī)定。

另外，根據(jù)《期貨和衍生品法》第87條，補充規(guī)定證券交易所在異常情況下可單獨或者會同證券登記結(jié)算機構(gòu)采取緊急措施，新增調(diào)整交易限額標準、強行平倉兩項緊急措施，并明確異常情況消失后證券交易所應(yīng)當及時取消緊急措施。

（四）關(guān)于股票期權(quán)市場違法行為：把跨市場操縱行為納入操縱市場范疇，不再單獨列舉 ；明確禁止編造、傳播有關(guān)股票期權(quán)交易的虛假信息或者誤導性信息擾亂市場秩序。

30日晚間，上交所也表示，同步啟動了股票期權(quán)交易相關(guān)配套規(guī)則的修訂工作。

“自2015年證監(jiān)會開展股票期權(quán)交易試點以來，股票期權(quán)市場規(guī)模穩(wěn)步擴大，總體運行平穩(wěn)有序，規(guī)則體系不斷完善， 監(jiān)管經(jīng)驗逐步豐富。”證監(jiān)會表示。

上交所也稱，自場內(nèi)第一只股票期權(quán)產(chǎn)品上市以來，上交所股票期權(quán)上市品種和市場規(guī)模穩(wěn)中增加，產(chǎn)品功能逐步發(fā)揮，市場生態(tài)日益改善。2022年9月中證500ETF期權(quán)上市后，上交所期權(quán)標的對應(yīng)成份股市值的覆蓋范圍顯著提升，已形成覆蓋超大盤、大盤、中盤市值的風險管理產(chǎn)品序列，更好滿足市場多樣化的風險管理需求。

“上交所期權(quán)市場近8年的實踐經(jīng)驗表明，股票期權(quán)具有風險管理和活躍現(xiàn)貨的經(jīng)濟功能，有效促進了現(xiàn)貨市場發(fā)展。一方面，期權(quán)通過其特有的風險轉(zhuǎn)移和保險功能，增強了投資者的長期持股信心，進而達到平抑波動、穩(wěn)定現(xiàn)貨市場的作用。另一方面，期權(quán)有助于提高標的現(xiàn)貨的定價效率和流動性，為現(xiàn)貨市場注入新的活力。”上交所同時稱。

對于下一步，上交所表示，將積極推進股票期權(quán)配套業(yè)務(wù)規(guī)則的修訂工作，加快推動相關(guān)制度機制落地，持續(xù)優(yōu)化市場建設(shè)，做好市場服務(wù)和監(jiān)管，促進股票期權(quán)市場高質(zhì)量發(fā)展。

標簽： 股票期權(quán) 配套規(guī)則