市場(chǎng)又多了一只百億級(jí)別的股票型ETF產(chǎn)品。

記者注意到，自中證1000股指期貨和期權(quán)相關(guān)合約掛牌上市以來(lái)，不僅讓3只新發(fā)中證1000ETF合計(jì)“吸金”超230億份，也“帶火”了場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)貨標(biāo)的中證1000ETF交易。

截至7月28日，南方中證1000ETF在短短不到十個(gè)成交日里，從不足25億元的規(guī)模，迅速躥升至104億元，成為當(dāng)下同類(lèi)產(chǎn)品中唯一一只百億基金。至此，市場(chǎng)上規(guī)模超百億元的股票型ETF數(shù)量已有24只之多。

【資料圖】

7月18日，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中國(guó)金融期貨交易所開(kāi)展中證1000股指期貨和期權(quán)交易的消息傳出后，市場(chǎng)對(duì)于中證1000指數(shù)的關(guān)注度快速提升。7月22日，即中證1000股指期貨和期權(quán)上市首日，中證1000股指期貨全天成交3.65萬(wàn)手，累計(jì)成交金額為505億元，總持倉(cāng)超3萬(wàn)手，成交持倉(cāng)比超過(guò)100%，明顯超過(guò)滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨當(dāng)日活躍度，可以看到，投資者參與熱情較高。

反映到基金市場(chǎng)上，尤其是存量市場(chǎng)中，相關(guān)ETF產(chǎn)品交投火爆，成交額也迅速擴(kuò)大。記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，7月16日，南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF和華泰柏瑞中證1000ETF的基金規(guī)模分別為24.6億元、3.02億元、0.82億元，較之二季度末變化不大。

一切變化正是來(lái)自7月18日至7月28日的不到十個(gè)交易日里。上述三只產(chǎn)品在此期間的成交額明顯放大，增長(zhǎng)勢(shì)頭也強(qiáng)勁。其中，成立時(shí)間最長(zhǎng)的南方中證1000ETF，規(guī)模節(jié)節(jié)攀升，7月28日的規(guī)模相比前一個(gè)交易日增長(zhǎng)超過(guò)14億元，達(dá)到104.24億元，較7月16日增長(zhǎng)3倍有余。

而華夏中證1000ETF也同樣增長(zhǎng)迅猛，截至7月28日的最新規(guī)模達(dá)到43.44億元，而7月16日僅在3億元左右，這也意味著其規(guī)模短時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng)逾10倍；而華泰柏瑞中證1000ETF也從不足一億元增至近2億元，增幅超一倍。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，流動(dòng)性作為ETF產(chǎn)品的命脈，也是市場(chǎng)十分關(guān)注的指標(biāo)，大量的資金凈流入意味著該產(chǎn)品持續(xù)受到投資者的關(guān)注。記者梳理發(fā)現(xiàn)，在7月18日至7月28日的區(qū)間里，上述三只產(chǎn)品流動(dòng)性加快，成交額和換手率均錄得較大增幅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF和華泰柏瑞中證1000ETF的區(qū)間成交額分別為129.39億元、103.49億元、3.33億元。其中，南方中證1000ETF的日均成交額最高，為14.38億元；華夏中證1000ETF區(qū)間換手率最大，超708%。

在中證1000股指期貨和期權(quán)上市當(dāng)日，南方中證1000ETF和華夏中證1000ETF的成交額也均在22億元上下。那么，中證1000ETF股指期貨和期權(quán)交易的放開(kāi)，為什么會(huì)讓市場(chǎng)反應(yīng)如此強(qiáng)烈？

南方中證1000ETF基金經(jīng)理崔蕾對(duì)記者表示，“許多投資者在長(zhǎng)期看好的情況下對(duì)短期下跌風(fēng)險(xiǎn)存在擔(dān)憂(yōu)，而期貨、期權(quán)產(chǎn)品提供了有效的對(duì)沖工具。靈活的配套衍生品工具的存在可以豐富配置型投資者的投資組合，有利于相關(guān)ETF和權(quán)益市場(chǎng)配置需求的增加。”

在券商分析師看來(lái)，中證1000股指期貨與期權(quán)推出后，會(huì)涌現(xiàn)出大量以中證1000為標(biāo)的的相關(guān)策略，進(jìn)而提升中證1000ETF的規(guī)模與流動(dòng)性；衍生品的加入大幅度增加了市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的ETF的持倉(cāng)需求。另外，衍生品有利于提高對(duì)應(yīng)寬基指數(shù)ETF的換手率。以滬深300為例，滬深300ETF的換手率與滬深300股指期權(quán)和期貨的成交量相關(guān)性顯著，當(dāng)衍生品市場(chǎng)成交熱度上升時(shí)，滬深300ETF的換手率往往隨之上升。

南方基金FOF投資部總經(jīng)理李文良在接受采訪(fǎng)時(shí)稱(chēng)：“從買(mǎi)方投顧角度來(lái)看，基于現(xiàn)階段充裕流動(dòng)性環(huán)境，1000ETF代表的小盤(pán)成長(zhǎng)企業(yè)易獲得估值支撐，更具備投資價(jià)值。”

李文良分析稱(chēng)，從宏觀視角來(lái)看，在當(dāng)前寬信用寬貨幣的政策背景下，實(shí)體融資需求不足將導(dǎo)致宏觀流動(dòng)性異常充裕。從微觀視角來(lái)看，當(dāng)前銀行間利率水平已經(jīng)在較長(zhǎng)時(shí)間處于極低水平，A股市場(chǎng)流動(dòng)性正逐步復(fù)蘇，活躍資金入場(chǎng)將推動(dòng)對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性敏感的小市值/成長(zhǎng)板塊更快反彈，信用環(huán)境的進(jìn)一步寬松也有助于小市值企業(yè)的發(fā)展成長(zhǎng)。

與此同時(shí)，上周新發(fā)的4只中證1000ETF也在加快上市的步伐。華南某基金人士表示，“ETF更多體現(xiàn)的是其工具屬性，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰后，同類(lèi)ETF往往能留下來(lái)的也是規(guī)模較大的那幾只。不過(guò)，隨著場(chǎng)內(nèi)上市的中證1000ETF數(shù)量增多，可以預(yù)料到后期的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。”

標(biāo)簽： 股指期貨 中證1000